回复「新人礼包」送你88节期权图文学习资料

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今天的内容来自肖淳心老师2月22日在直播分享主题《论期权获利和期货获利对比》中的部分精彩内容，一起来看看看吧~

ps：近期肖淳心老师在2月26、29日晚19:30分别还有一场直播，可在文内预约哦~

如果想比较一下期权获利和期货获利对比的话，那你就得分行情，因为期权它挺特殊，你必须得分行情（行情划分如下图）。

在不同行情下，它是不一样的。然后我再告诉你怎么赚，能赚最多这个真实的感受期权获利。

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首先期货。是这样的啊，期货做一手和做期权的一张是1:1的，在商品期权里是，在股票期权，现在股票期权只有ETF期权，因为个股期权没上，所以现在市面上都叫ETF期权，我就认为它不对，它应该是股票期权，那以后上个股期权了，那你怎么论呢？

01

本金很小

今天我们就以商品期权来论。一手商品期货就对应一张商品期权，从本金来说做一手期货需要多少钱，你应该很清楚。而这一手期权需要多少钱？比期货小多了，太多了！

咱举个例子。就拿那个什么来说吧，我给你找一个最严重的——沪深300，If的标的和期货沪深300IO的标的是一个，而且你期货文华里边，你就可以进行交易。

你看好啊这是期货，你点到期权，在这里边还有22天到期，那这个是当月合约（图1），你看一下他用多少钱，那个IF一张十几万。他用多少钱，你看好他用多少钱所有的最新价乘以合约乘数，就是做一手IO对应的if需要的钱，它乘以100，做一张这个合约就需要5800，这是股指期权。咱找最贵的这个，最贵的这个62880块钱做一张，但问题这么贵我们根本都不做它，我们都做横线这附近的（如图箭头）

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（图1）

看这个他从这到这（图2），从18买一张，用买方做一张，1800涨到了9920了。这翻了多少倍？你为啥不用他做？有的时候我就看有些做期货做的可累了，那为啥你不用期权买方做呀？

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（图2）

这是期权首先本金不一样，期权平值、浅虚，它很小，所以它完全可以小博大。

02

期货杠杆是固定的

杠杆是多少就多少，期权买方的杠杆不固定。我看到过1万倍的杠杆涨上去了，涨疯了。为啥期权的杠杆是不固定的呢？因为不管是期货也好，还是期权买方也好，其实在某种程度上都是用定金在干这个事儿，只不过期权的定金更小。

比如说北京前几年房子特别涨得很棒。这个房子明明年初的时候，最刚开盘的时候1000万。用100万我做了这个事儿，没用1000万去做啊，结果涨疯了，涨成5000万了，中间出来了四千万，你用一百万你压对了，压了4000万，你说这是多少倍杠杆？

它杠杆那不变成40倍杠杆了，就是到它涨到5000万的时候就是40倍杠杆了，就它杠杆是。变化不是40倍杠杆。

期权买方的杠杆不确定，的看这波行情涨到多少，ETF期权有一天涨了192倍，那天的杠杆达到了1万倍。杠杆这个是不确定的，就像前一段时间那个碳酸锂，最后末日轮那天400倍。

03

一波好行情下的收益

在一波好行情下的时候就是比较单边的行情，那么期货一周左右能翻倍，期权不是，期权看他是什么时间的，如果赶到末日期，当天就翻倍。磨磨唧唧的3天左右也给你翻倍。

商品期权特别容易翻倍，但是你首先你得找着这波好行情，最后我会告诉你这行情怎么找，但是得有你择时体系的配合，你必须研究择时体系，就你的择时体系必须得是研究周期，你不研究周期，你这行情有的时候都出现，你找不着。还有了你踏空了，你怎么办？一波好行情，你没事你就出拿不出单，你跑出来了行情也没走完，那你不得重进吗。

所以这是他俩比较，就期货就是没期权快，期权用的资金又小，翻的倍又多。我就告诉你，如果是你想赚同样的钱，期货用的资金要比期权买方大很多，这是第一个，还有真的一波单边行情了，期货和期权买方比，他赚钱速度比不了，期权翻倍很快。

04

风险（保证金与权利金）

买方杠杆这么大，那他风险会是什么样呢？期货是保证金制存在爆仓的危险，会强平。你的资金一旦你错了，你不追加保证金，然后你仓位又重，如果你的风险系数超过90%，90%以上那部分人家给你强平了。

期权买方不存在，期权买方就怕乱动，择时不好，一会进一会出，你只要不是这种。很小的钱我进去了，我认亏顶多就亏那些，因为他是权利金制。

比如说我用100万，我压了1000万的房子，这个房子最后跌了100万，顶多把我权利金亏没了，他又跌了100万，跟我没关系了，我弃权我不要了，不存在违反合同。所以他这个权利金制有天然的盈亏比优势。

做同样做这个品种，做一波很可能期权买方的权利金，只是期货的一个回撤的钱。比如你一张期权对应你一手股指期货1800算个啥，是不就你回撤的钱，那我多买点不就完了吗？我要是给他10%的回撤吗，那我就买18000的我买10手，到这你就赚的多了(图3)

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（图3）

你拿期权买方你练期货择时技术都行，因为他一张就没多少钱，比如你铁矿石很便宜一张,在期货里你觉得贵的到期权里便宜,你拿他练择时。这才是自我训练的方法，你一旦练成了一点小资金分配，他很容易就做大的。这就是期权特性以小博大，期权买方亏多少我说了算，只要你别乱动。做期货的，你一会进一会儿出，一会追涨，一会儿杀跌，一会儿又踏空了，踏空你又追山尖去了，你赶快来做买方，你练习，只要不乱动，买方没有爆仓这个事。

但是他期权的买方，你看为什么我把它划分的这么详细，是因为什么呢？因为在这里我们可以变着策略去做。因为期权你要做买方的话，他有很多操作模式，所以期权谁能把买方干好的，他择时一定是精良的，期权买方在每个行情用的模式根本就不一样。震荡行情，买方根本就不做，期货你也不能做，浪费资金不赚钱。所以至少你得把这个分辨出来。

05

末日轮

末日轮期货是不存在的，期货的亏赚很线性，在期权里有末日轮。我在期权里这么多年的操作，赚5倍不叫末日轮，就算正常的末日期权。5倍-10倍的是小末日轮，10倍以上的才算是不错的末日轮，大于几十倍的才算是一个真正的大末日轮，什么是末日轮？不同的品种有不同的到期日，当后7天进入末日轮，尤其是后三五天的时候，真正进入末日期，关于那个我就不细说了，有空咱再讲末日轮，再开一个主题，我专门给你讲末日轮。

期权末日轮是它独特的魅力，光末日轮涨几百倍就完了嘛？没那事，我再把它打回来，我再吃个归零，我上去吃一把，下来我再吃一把，这多漂亮。所以期权的末日轮简直太漂亮了。这是期权特性，所以我这么说完了之后，有的时候是不知道限制了你的想象力。

期权吧我不认为他理论很值钱，就那些东西，期权是什么呢？期权就是一把宝剑。你再锋利的宝剑，你没有择时配合，择时是你用剑人的功力。你没有功力，你光你懂再多期权的东西，你赚不到多少钱，没什么大用。

06

问答

1、期货想抄底能用期权对冲吗？

我告诉你这次一共准备了三次课，其中有一个专门是讲这个问题的，你我建议你还是听一听。还有你这个用期权在某种程度上可以解决的。

2、如何寻找暴力的期权品种？

你先找期货。那个单边那段。干煸呀，这个华信石油厉害，没错。10倍以下都没看上，那你厉害。

3、末日轮啥意思？

就是临近到期了，那个时候是末日期，如果发生了单边，然后又是升波，基本就是末日轮。不管多少倍，你能抓住才行啊，你得抓起爆点！

4、双向长期做必赔吗？

是的，双向长期双买尤其你再做点远期的，亏的概率很大，不能说必亏啊，是亏的概率很大。

5、期权就是买定离手亏完拉倒？

这个也可以，但是我不是这么操作的，我那我止损特别小，自带止损才就把你权利金亏没就完了，不会让你爆仓啊。

赌也是一种做法，但是我不赌，我都是做安全的暴力，我是先找一个暴力的品种，找一个暴力的赛道，然后我再找怎么做安全，我告诉你啊，一滴不剩那个位置，在我看来那是最安全的。

6、怎么算是送人头？

你要是小白的话，或者是你不是很明白，你就慎做。像这种它特别便宜，这个我们叫深虚，这个叫平直，这个叫浅虚，这两档我认为的这附近叫浅虚（图5），再往上叫升虚，升虚20天不能长到它（光标处），除非有单边很严重的暴动。

IV声波，否则的话它归0归透了，这必然归0了，否则它就归，因为期权我没有深刻的讲，我就告诉你现在做的，你就找这条横线（2550），你就做它附近的就行了，离它远的，你就尽量别碰它，它是便宜但是到期归0，你那不是固定亏吗？这个不能做，这就是送人头。

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（图4）

07

近期安排

来源：期权时代炒股配资平台利息

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